09.19.2016

Self-Shipping Aluminum: The Future of Commodity Markets (by Daniel James, IHS Markit)

In 1958 an economist named Leonard Read wrote a famous essay named “I, Pencil” that so potently described the power and complexity of the modern economy that is it still widely evoked today.  In the essay he takes on the persona of a pencil to describe how even simple objects contain expertise and materials from around the globe.

My family tree begins with what in fact is a tree, a cedar of straight grain that grows in Northern California and Oregon. Now contemplate all the saws and trucks and rope and the countless other gear used in harvesting and carting the cedar logs to the railroad siding. Think of all the persons and the numberless skills that went into their fabrication: the mining of ore, the making of steel and its refinement into saws, axes, motors; the growing of hemp and bringing it through all the stages to heavy and strong rope; the logging camps with their beds and mess halls, the cookery and the raising of all the foods. Why, untold thousands of persons had a hand in every cup of coffee the loggers drink!

This essay demonstrates that even the smallest bit of the most every day item — the brass and nickel on the metal ferrule on the pencil — is the output from the global economy, and reminds us that access to simple everyday objects is contingent on an extremely complex system.

Critical to this system are the markets that facilitate trading in raw or processed commodities.  According to the UN, more than 90% of global trade by weight travels by ship.  To understand the size and importance of the commodities markets, you only have to realize that 80% of all marine cargo is commodities versus processed goods.

These markets are enabled by a number of trading firms that play increasingly important roles in helping smooth out the supply and demand of commodities globally.  They also help end users navigate the international customs, global logistics, financing and law to move material from areas of abundance to areas of need.  The role of commodities trading houses dates back to the origins of international commerce.  Unfortunately so do many of the tools of the trade.

The bill of lading, essentially title to a ship’s manifest, dates back to Greek and Roman times.  In the 16th century Spaniards began to formalize the concept into a more standardized document to enable faster and more efficient trade.  Five hundred years later, these documents are essentially unchanged, down to the actual paper changing hands.  The reliance on paper shows us how, for all its sophistication, there is much about global trade that needs to be modernized.

Indeed, we are experiencing an explosion of technologies that will radically alter the landscape of commodities.  Just as the invention of computers and networks radically transformed the way firms viewed and used data in the 20th century, the converging trends of miniaturization, mobile, augmented reality and machine learning are radically altering the relationship that firms have with physical materials.

Over the next decade chips will be small enough and cheap enough to be embedded in essentially everything.  Cellular coverage will become so ubiquitous that everything will be able to connect to the network.  Technologies like augmented reality will mature from expensive toys to business critical tools.  Machine learning will evolve from playing chess and identifying cats, to helping automate entire businesses.

It’s hard to predict exactly how these technologies will alter how commodities like oil and coal will be shipped and traded in the future but with a bit of imagination we see the potential for a radical new landscape.

        Driverless cars and drones will radically alter the economics of transportation, including last mile delivery

        Smart contracts, perhaps stored on a blockchain, will replace the use of documents such as warehouse receipts and bills of lading

        The expansion of cellular networks will enable real-time precision tracking, from origination to delivery

        Augmented reality will multiply the efficiency of human actors, from inspections to infrastructure maintenance

        The Internet of Things will enable infrastructure that is driven by networked sensors, driving the development of smart ports and smart pipelines

The physical markets are about to change more quickly than anyone could have predicted just a few years ago and the pace of innovation is accelerating.  Today a small startup can build, with few resources, technology that not too long ago looked like science fiction.  Moreover, firms trading commodities are operating in a zero tolerance environment for risk created by errors or bad data.  This reality will lead commodities markets to fully digitize and adopt straight through processing frameworks long used in capital markets to achieve a real time view of risk and opportunity.  Firms trading metals and other commodities need to sense this change and prepare for the inevitable shift from the paper-based processes of the past to the digital future.

 

 

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 23 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Working with Nasdaq and Chain, Citi puts cross-border payments on the blockchain.

  2. Solution enables straight through payment processing and automates reconciliation via distributed ledger.

  3. Live Blockchain Platforms in 2017

    Availability on cloud platform will enable financial services firms to accelerate blockchain initiatives.

  4. OPINION: Blockchain Not a Fit for Wall Street

    Too many blockchain projects are hammers in search of a nail.

  5. Blockchain Coming to Gold Market

    Current dollar figures are small but projected CAGR is large.