By Terry Flanagan

Wall Street Wish: Secure, Compliant Communications

Sponsored By
This entry is part 1 in the series Changing Communication on Wall Street
This entry is part 1 in the series Changing Communication on Wall Street


Financial services has always been a communicative business, driven by trade negotiations, information sharing and relationship-building schmooze sessions over lunch or drinks.

The rise of the internet and electronic trading over the past couple decades upended how much of Wall Street communication took place, as traders and operations professionals migrated from telephone calls and upstairs rooms to e-mails and online chat messages. More recently, the evolution has been driven by regulators pushing market firms to more tightly manage and monitor their employees’ electronic communication.   

In a 2013 speech at a Chicago trading conference, Bart Chilton, then commissioner at the U.S. Commodity Futures Trading Commission, cited a “new regulatory world order” in which instant messages, e-mails and text messages are fair game for regulatory scrutiny. “We are watching you,” Chilton said. “We can see what you are doing.”    

Market participants — who have a strong incentive to stay out of the headlines — have heard the message loud and clear.

Barry Castle, Symphony

Barry Castle, Symphony

“There is a clear appetite in the industry to communicate with people outside the company, but this must be done without undermining compliance,” said Barry Castle, chief marketing officer at secure messaging-system provider Symphony. “There has been a number of cases where it appeared the technical solution got somewhat ahead of what needed to be taking place from a compliance and security perspective.”

“It had become too easy to set up rooms that involved people from outside the organization and to unwittingly introduce compliance scenarios,” Castle added

The redrawn landscape features compliance and IT departments limiting the external tools and apps that their employees can use; in many cases, firms restrict all electronic communications except for email.

But even email is not foolproof. Supervisory deficiencies, such as an inadequate backup of emails that could preclude the retrieval of certain records, and the security limitations of a hosted environment are among specific items that have tripped up financial-services firms with regard to their communication protocols.

Kevin McPartland, head of market structure and technology research at Greenwich Associates, recalled that as recently as five or six years ago, message-system management may have entailed a trader simply aggregating AOL, Yahoo! and MSN chat boxes onto one screen. “The importance of security and compliance has grown dramatically over the last few years,” he said. “Compliance concerns and reputational risk is more important now than it ever was.”

The challenge for today’s trader is building and maintaining personal relationships in a largely  electronic marketplace, “within an auditable and compliant infrastructure,” McPartland said.

“Sometimes people end up defaulting to things like Linkedin, where everybody has a login, as a way to get in contact with someone,” McPartland continued. “But that presents compliance concerns for companies, because employees are using their personal LinkedIn accounts.”

Wall Street professionals like messaging because it’s real-time and reliable, plus it is easier to understand what people are saying and there is a written record at the end. “In general, financial services has always been very messaging- or chat-centric,” Symphony’s Castle said. “Deploying this on a global scale has required a shift to cloud-based services, which has introduced some level of concern around confidentiality.”

Castle noted that a common shortcoming of vendor-developed communication systems is that they are meant for internal use only.    

“Most organizations today need to address the entire ecosystem, with a global directory that is verified and allows you to find the people you need from across the industry,” he said. “That, along with an open-developer environment where vendors, content owners and internal developers can build additions to the platforms as they wish.”

“So you have a secure transport layer for messaging and anything else sent over the system, and creative people can add new ideas on top of the platform,” Castle continued. “As long as you make the entry price affordable, there is an opportunity to connect every member of an organization plus their ecosystem partners, into a single communications and productivity environment.”

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 395 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Little of the original rule will survive the announced 18-month extension.

  2. Buy-Side Compliance Conundrum

    The regulator's new deadline is August 2019.

  3. MiFID II requires operators of trading venues to collect information about venue users and transactions.

  4. OPINION: Artificial, Yes. Intelligent? Maybe.

    Machines beat a conference room full of lawyers manually reviewing docs.

  5. Real-Time Trade Surveillance At Hand

    As cross-product strategies grow, regulators beef up oversight and enforcement.