09.29.2016
By Terry Flanagan

Trading Europe From ‘Across the Pond’

Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'>Interxion</div>
This entry is part 1 in the series Trans-Atlantic Trading: U.S. to Europe (9/16-1/17)
 
This entry is part 1 in the series Trans-Atlantic Trading: U.S. to Europe (9/16-1/17)

&nbsp

In an increasingly global marketplace, U.S. trading and investing firms aren’t really major-league if they don’t trade and invest across borders.

And Europe, with its multiple developed economies driving generation of about one-third of the world’s GDP, is a must-be-in marketplace for any firm with global aspirations.

The U.S. has the New York Stock Exchange and Nasdaq as liquidity centers for trading firms. There are no equity exchanges in Europe quite that large, but there are a host of world-class institutional venues with ample liquidity, including Euronext, London Stock Exchange, Bats, Deutsche Boerse, SIX Swiss Exchange, and Nasdaq Nordic Exchange.

William Fenick, Interxion

William Fenick, Interxion

“The European market, London in particular, is extremely rich in terms of equities, derivatives, and foreign exchange,” said William Fenick, strategy and marketing director, financial services for European connectivity provider Interxion.

It might be acceptable for a long-only investment manager based in the U.S. to delegate the nuts and bolts of connecting to European markets to a sell-side broker, but for more active hedge funds and prop shops with shorter-term trading strategies, more involvement is indicated. This is the sweet spot for independent managed service providers, whose business is to get firms up and running with minimal hassle and at the lowest cost.

For U.S. firms, the first destination is typically London, which despite the looming threat of Brexit ranks alongside New York as the crème de la crème of world financial centers. And the first destination within London is often the LSE, which is centrally located in the Square Mile in the heart of the City’s powerful financial district.

London market centers just a few dozen milliseconds away from New York via high-speed electronic trading include Bats Europe, Euronext and ICE Futures for futures, and EBS and Thomson Reuters for foreign exchange.

Market participants looking to trade in European markets from abroad “first and foremost need to have a highly connected data center, so that they can leverage all the exchange POPs (points of presence and connectivity providers,” Fenick said. “They also need to be able to interact with people who understand the market and are networked well enough to understand who the players are in the market.”

Continued Fenick, “your vendor shouldn’t just understand their specialty, but they should understand the whole trading environment as to what a client needs, from exchange access points to trading software to market data.”

Many of the features and functionality of trading are the same or very similar in Europe compared with the U.S., noted Duncan Higgins, head of electronic sales for ITG Europe. These commonalities include order and execution management systems, liquidity-seeking tools such as smart order routers, and dark pools.

By way of differences in European markets compared with the U.S., Higgins cited issues pertaining to data collection and regulation. ”We do not have a consolidated tape in Europe, so the trade reporting volumes can be difficult to understand,” he said. “How much does a stock really trade? Of the volume that I’m seeing on the virtual tape though a Bloomberg or a Reuters, how much would I have been reasonably able to transact with?”

“Understanding the trade volumes is a challenge for people who sit in Europe, so it’s even more of a challenge for people whose focus on Europe may be only a part of their role,” Higgins said.

Regarding regulation, “the rules around taking liquidity from the U.S. markets are much more complex and prescriptive in terms of the quotes that you have to hit,” Higgins said. “In Europe, best execution applies as a process that has to get you the right results over time, rather than having to execute very specific quotes from every individual order.”

More on Trading in Europe:

 

 

 

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 57 times, 1 visits today)

Related articles

  1. FX Trading Platforms Add TCA

    Electronic trading continues to increase across all asset classes.