By Shanny Basar

State Street Eyes Fintech Future

Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'></div>

In Great Britain in 1935 Robert Watson-Watt and Arnold Wilkins demonstrated the birth of large-scale radar by successfully detecting aircraft using bouncing radio waves. By 1939 there were 20 radar stations on the British coast tracking aircraft from 100 miles away and they have been deemed critical to the Royal Air Force defeating the Luftwaffe in the Battle of Britain  in 1940.

So radar is an apt metaphor for the Emerging Technologies Center within the behemoth of State Street, which had $26.9 trillion in assets under administration and $2.29 trillion in assets under management at the end of the first quarter of this year.

Akbar Sheriff, head of regional client management EMEA at State Street, told Markets Media: “In a way, ETC is a radar for us identifying what the future might look like so we can be adequately prepared over a long-term time horizon. If it is successful, State Street will look and feel very different from today, but we will remain the premier trusted provider for our institutional and asset management clients addressing their most important needs.”


Akbar Sheriff, State Street

He added that State Street has always innovated as shown through the firm’s invention of the exchange-traded fund in 1993 and, two decades later, the creation of the Global Exchange group in 2013 which was set up to help the firm’s clients use new technology and data analytics.

Two and a half years ago, State Street decided to take a broader look at how technology innovations are creating both threats to the fundamentals of the industry and offering opportunities to evolve.

“We pulled together our strongest out-of-the-box thinkers from across the organization – ‘the crazies’ we called them.” said Sheriff.  “Their mandate was to  go out over a two month period and talk to technologists, venture capitalists, start-ups, and come back with a plan to disrupt us.”

’The crazies’  presented ideas to State Street’s senior management committee and the ETC chose to focus on a few concepts which could best be integrated into the firm’s business. Approximately 70% of the ETC’s effort is on distributed ledger technology, such as blockchain, while other areas of interest include artificial intelligence, which covers robo-advisory, and human computer interaction.

“There are some elements of blockchain we want to implement as soon as possible such as the integration of cryptography and distributed consensus mechanisms for the alignment and agreement on data across systems,” added Sheriff. “Specifically, we are looking at use cases such as areas within securities finance and the tracking and management of collateral for derivatives trades.”

A survey from State Street this month found that 57% of asset owners and asset managers expect blockchain to be widely adopted in the investment industry in the next five years, but only 7% currently have initiatives underway to support it. The survey was conducted by Oxford Economics in January and had global responses from 50 asset owners and 50 asset managers.

The survey found that security was cited by 68% of respondents as their biggest concern. The report said: “While cryptography is a core component of the blockchain infrastructure, nine out of 10 respondents worry about how security implementation in blockchains will address existing and future requirements, an issue that the industry needs to tackle in order for wide-scale adoption.”

In addition to choosing technologies, State Street had to decide which model would be best to transfer these new technologies into the business.

“We are exploring three parallel paths to testing blockchain use-cases – development and testing use-cases within our own internal labs, industry engagement through R3 and the post-trade distributed ledger group in Europe, and testing and development with select start-ups in this space,” said Sheriff. “Each of these initiatives serve different purposes and are largely complementary to the other paths. We continue to explore new opportunities for collaboration and new use-cases and the mix will change as we continue to learn.”

R3 is a consortium of more than 50 financial institutions aiming to design and deliver advanced distributed ledger technologies for global markets. The consortium recently unveiled Corda, its shared ledger platform, and Toyota Financial Services became a member last week. Chris Ballinger, chief financial officer and global chief officer, strategic innovation at Toyota Financial Services, said in a statement: “Beyond finance, we believe additional applications of the technology in auto manufacturing and sales will benefit our customers by making mobility more affordable and available.”

Last December State Street also announced a partnership with University College Cork in Ireland and Zhejiang University in China to establish a research and development technology centre at UCC. By the end of this year the centre will consist of 20 students from both universities who will have the choice of joining State Street when they graduate.

“The ETC has positioned us as forward thinkers in our industry, it has changed how we engage and are in turn perceived by our clients, but most importantly it has changed how State Street, our leadership, our employees view innovation,” added Sheriff. “The last few years in our industry have been tough years, in this context, it helps our young talent see the broader tech-enabled vision that we as senior leaders get excited about and are working hard to make real.”

Hu Liang, head of ETC, gave a presentation at a TED-curated event of speakers from across the State Street on the firm’s involvement in social trading – using the collective intelligence of crowds from social media to influence investment decisions. Liang said the firm first looked at the social investment space in 2008 and then had a second chance in 2011 in partnership with a start-up.

“In December 2011 we launched a platform including social trading for a Japanese broker,” said Liang. “The platform attracted more than 55,000 users of whom 25% actively traded, compared to the average of 10%, and the account life span tripled.”

State Street’s ETC will be hoping for similar success. Sheriff said: “The ultimate measure of the success of the ETC will be whether we have identified new technologies and successfully understood, nurtured and integrated them into the business.”

More on Fintech:


Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 361 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Live Blockchain Platforms in 2017

    Blockchain is moving beyond proof of concept into real-use cases. 

  2. Open-source standards body members start sharing their toys.

  3. Live Blockchain Platforms in 2017

    Major banks have developed a prototype application on R3’s distributed ledger platform.

  4. Fintech Competition Heats Up

    The buyside needs to cut fees in a low rate environment.

  5. Contributed Content

    Blockchain Hasn't Arrived Yet

    Delta Capita says at this time, blockchain is more Betamax than truly transformative technology.