By Terry Flanagan

Retail Investors Seek Man-Machine Balance


Perhaps the biggest trend in wealth management is ‘robo’-advisors — the automated, algorithm-based portfolio overseers that conventional wisdom says will put human financial advisors out of work.

Not so fast, say industry professionals who have their fingers on the pulse of the customer. Technology is transformative, but it does have its limitations — when a client calls amid a market swoon or with a pressing account question, s/he doesn’t want to speak to a bot.

Sarah Gosler, Wedbush Securities“Even the most successful, tech-savvy millennial or very advanced investor needs human interaction and trust, and wants a personal relationship with their advisor,” said Sarah Gosler, senior vice president and head of marketing at Wedbush Securities. “What can be exceedingly successful in this space is a hybrid between advisors and their supportive technology — think of it as the convergence of art and science. ”

Wealth management is one of the least tech-literate sectors within financial services, PwC said in a recent report. Nearly seven of every 10 high net worth individuals use online or mobile banking, but only a quarter of wealth managers offer digital channels beyond e-mail, according to the consultancy.

Among HNWIs under 45 who don’t use robo-services, 47% would consider using them in the future. “Ignoring this state of affairs is not an option,” PwC said, citing an “opportunity for wealth managers that combine the very best of technological and human capital.”

Financial technology has advanced dramatically over the past couple decades, and wealth management has gone along for the ride. When Doug Pryor started as an financial advisor at Dean Witter in 1994, trades were processed manually, and a paper ticket was physically sent to the back office via a ‘whooshing’ tube, similar to a drive-thru window at a bank.

Now, FAs can buy and sell a stock via a few mouse clicks, which frees them from paperwork and enables them to manage more clients. But that’s not the main value-added of fintech.

“For us it’s more the efficiency of being able to manage client information,” said Pryor, who’s now senior vice president and branch manager at Wedbush Securities in Los Angeles. “If a client calls and asks about the performance of their portfolio, not long ago that was something that a broker had to manually figure out, either using an Excel spreadsheet or a normal calculators. Now the technology has that data for you instantly. That’s a powerful tool.”

Bob Dannhauser, CFA InstituteWealth management remains largely relationship-driven, and technology is more of a tomorrow story than a today story for the business, according to Robert Dannhauser, CFA, head of private wealth management at investment-industry association CFA Institute. “There’s a lot of potential down the road to have technology be part of the quality of relationship, without supplanting the necessary interaction between the people on both sides of the desk,” he said.

“Access to information is something that a lot of people are talking about, particularly for second and third generations of clients that they’re dealing with,” Dannhauser told Markets Media. “There’s a cultural expectation among millennials to have real-time access, or as close to real-time as possible. That differs from the service delivery model that’s been typical of the space over the last five or ten years, where a monthly or quarterly sit-down based around reports has been the standard model.”

“Beyond that, integration is probably one of the other big unfulfilled potentials,” Dannhauser continued. “Clients appreciate a comprehensive view of their financial picture, and operationally that’s always been a bit challenging as there are data security and privacy issues that go with that. It’s reasonable to expect that clients will put some value around a seamless view of their entire financial picture, both parts that are subject to advisement and other parts that perhaps are outside the wealth manager’s purview.”

Technology has advanced wealth management specifically via Customer Relationship Management (CRM) platforms, noted Gosler of Wedbush. This is both in terms of prompting advisors to stay on top of communication with clients, and for empowering clients with an array of current information.

Fintech in wealth management “is very user-experience-driven,” Gosler said. “I think it speaks to the hybrid model of an advisor with the technology platform as support. There’s a lot of transparency there, which lends itself to making clients feel comfortable with their advisors because they’re actively participating in how their wealth is managed.”


Previously in this article series:


Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 154 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Currency ETPs Benefit From Sterling Volatility

    With institutional involvement seen near a peak, retail is a growth area.

  2. Millennials seek the most streamlined user experience.

  3. Regulations addressing wayward brokers and traders will get more teeth.

  4. Deutsche Borse-LSE Merger in Focus

    HFT firm looks to expand by adding lots of smaller trades.

  5. Trading Europe From ‘Across the Pond’

    Online trading portal gets $2 million investment from consortium