By Terry Flanagan

Retail Broker-Dealers: Throughput, Please

Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'>Fidessa</div>
This entry is part 4 in the series Topics in Trading 2016 (4/16- )
This entry is part 4 in the series Topics in Trading 2016 (4/16- )


Retail trades are smaller than institutional trades, but there are many more self-directed investors than there are trading and investment firms. And while people in pajamas on their kitchen-table laptops aren’t always in the market, when they are, trades can come in torrents.

So retail broker-dealers need infrastructure that can handle the volume spikes that might come at the open or close of a trading day, or around corporate earnings announcements, macroeconomic news, or geopolitical events.

Matt Billings, Scottrade“We have a very diverse client base, which necessitates having an order management system that accommodates primarily a high-throughput, low-touch model,” said Matt Billings, senior vice president of trading services at St. Louis-based Scottrade. “The key is throughput – orderly management of flow seamlessly and efficiently through our OMS and into the marketplace.”

Billings, who oversees the routing and execution of Scottrade’s equity and options trades, noted the firm’s vendor-provided OMS is supplemented by multiple internally built applications that manage and monitor order flow. The raison d’être of the technology is to provide best execution for clients.

“We strive to continually improve the client execution experience — it needs to be a quality, consistent experience,” Billings told Markets Media. “We’re continually assessing execution partners…We need an OMS that is very configurable, that can allow us to dynamically route order flow accordingly when we recognize that we want to make some changes in our order routing. Configurability and dynamic order routing capabilities are imperative.”

Some retail broker-dealers — who receive orders from the financial advisor or the end user of an online brokerage, to be routed to an exchange — are hamstrung by dated technology, according to Adam Levy, vice president of business development and product marketing at trading-technology provider Fidessa.  

“We are replacing legacy systems that struggle to load balance at key times of the trading day and offer limited routing logic with a managed hosted solution that will stay current with a regular upgrade cycle,” Levy said.

Levy likened the OMS to a catcher’s mitt, as it backstops the trade once the order is validated by the broker’s internal system. “Central to the OMS is a highly performant and resilient infrastructure, sophisticated order routing table with access to wholesalers, exchanges and algos, and full suite of compliance.”

Risk mitigation is an area of concern for retail broker-dealers. This can be addressed via scalability and versatility, as well as real-time monitoring of trading venues, enhanced analytics and other empowerment tools, and multiple Financial Information Exchange (FIX) lines, according to Levy.

Another retail concern is how to handle trades of complex listed equity options, international securities, and other more exotic trades just as efficiently as plain-vanilla U.S. equity and single-stock option trades. “Multi-asset is a focus,” Levy said. “A lot of these older home-grown systems were built for a different market and not the more sophisticated order types.”

Billings has seen a massive evolution in trading technology over his 26 years in the business. When he started as a floor broker in Chicago in 1990, a trader could grab a cup of coffee — and maybe visit the restroom — between order and execution. “In days past, we would talk not in seconds, but in minutes to execute orders. Now we’re talking milliseconds and microseconds,” he said.

And technological advances will continue. “We need to stay on top of it to make sure that we’re fulfilling our commitment to improve the client execution experience,” Billings said.

“From Scottrade, there’s all sorts of different ways to enter an order, from our mobile platforms to our online platforms, as well as our branches and service centers,” Billings added. “The key there, regardless of where it comes from, is that it has to get to the marketplace quickly and effectively.”

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 95 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Block Futures Go Electronic

    MiFID II has increased the focus on the ability to trade in large size.

  2. Bond Markets Eye Continuous Pricing
    Daily Email Feature

    Trumid Eyes Evaluated Pricing

    The new offering would leverage the platform's own data.

  3. Whither Fixed Income Trading Platforms?

    Electronic trading and trade tapes go hand-in-hand

  4. The Royal Mint and CME's DLT-based trading platform enters live testing.

  5. The pendulum should swing back once markets acclimate to mass adoption of AI-based strategies.