01.09.2017
By Terry Flanagan

Outlook 2017: David Hendler, Viola Risk Advisors

This entry is part 25 in the series Outlook 2017
 
This entry is part 25 in the series Outlook 2017

&nbsp

David Hendler is founder and principal at Viola Risk Advisors.

What are your expectations for the banking sector this year?

David Hendler, Viola Risk Advisors

David Hendler, Viola Risk Advisors

The major challenge for global systemic banks is to generate economic earnings that help them build and keep strong balance sheets in a natural organic way. Economic earnings can be reinvested into the company’s technology platform and infrastructure to compete against banking industry competitors and emerging non-bank FinTech competitors. A combination of a strong management team and company culture can sustain the bank’s ability to build a strong balance sheet, improve its infrastructure and platforms, while at the same time rewarding shareholders with positive actions whether higher dividends and/or stock buybacks. Together these key factors lead to changes in the level of capital markets liquidity and to challenging trading conditions for a host of securities and derivatives.

Unfortunately banking regions around the world are not equally prepared to generate attractive and sustainable economic earnings and this leads to a bifurcation of competitive standings and capabilities. Generally, the leading US and Canadian banks are much better positioned in the global systemic bank landscape than the largest European banks mostly because they have strong economic earnings, strong balance sheets and better management teams and company cultures.

Still each region and bank is challenged by the constantly shifting competitive landscape posed by regulatory/political factors, economic/interest rate cycles, and non-bank competition from the FinTech sector.

Major challenges for all global banks include: 1) the impact from the Brexit discussion affecting the UK and global systemic banks operating in the London capital markets; 2) US Federal Reserve’s rising interest rate policy impacts, 3) impacts from the incoming Trump presidency and administration, 4) continued European bank weakness across economic earnings, franchises and balance sheets.

Regarding the Brexit impacts, our Viola Risk Advisors view is that a Brexit will not change the rankings in the global underwriting and M&A league tables where the US banks and brokers dominate by products and regions. US banks/brokers have deeper and more profitable relationships with the biggest issuing/advisory global sectors and especially with large and fast growing industries in global technology, telecommunications and health care.

All banks will be challenged by rising US interest rates as the Federal Reserve tightens monetary policy. Still the ability to generate higher yielding assets and especially loans is not equally distributed across all banks by region. On the loan generation side, the big US banks including JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America and Citigroup have better abilities to generate higher yielding assets mostly across the consumer credit front. They are at an advantage versus the US regional banks and the global European banks which either are less well positioned or do not have major consumer borrowing cultures that vary across Europe.

Regarding the soon to be Trump presidency & administration we believe that it will focus on 5 key points to loosen up regulatory restrictions. These points include: 1) strong capital levels; 2) Volcker Rule roll-back allowing more proprietary trading, but not to same extent of the mid-2000s; 3) reduction of securitization retained interests back to 3%, but with a 2% outside interest away from originating banks; 4) re-launch of the residential mortgage GSEs, Fannie Mae & Freddie Mac, with a new format, but helping to bolster the US resi-mortgage sector once again; 5) enforcing consequences toward bank management/equity & regulatory debt regarding their failed risk-taking actions.

The general inability of global European banks to generate material and attractive economic earnings, puts them at a disadvantage in the global capital markets. Global capital markets transactors want to trade with strong counterparties across the securities and derivative spectrum. Still European banks have weakened franchises, weak management teams, and weak balance sheets that are reliant on external capital raising to backfill capital shortfalls. Until the European banks can bolster their economic earnings, which Viola Risk generally believes is difficult for Deutsche Bank, Credit Suisse, and Barclays to some extent, the overall capital markets’ counterparty and systemic risk will be too high and result in big swings in trading liquidity for 2017.

 

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 110 times, 1 visits today)

Other articles

  1. Brexit Muddles Future of UK-EU Linkage

    There are fears that the UK leaving the EU will slow capital flows.

  2. Brexit presents a challenge, but observers expect The City to remain a top-shelf place to do business.

  3. Margins Raised Ahead of Brexit Vote

    Brexit may end reciprocal fund access between the UK and the EU.

  4. ITG's Rob Boardman argues against cutting ties with London.