01.09.2017
By Shanny Basar

OTC Derivatives Identification Accelerates

The final stage of a demonstration platform for allocating product reference numbers to over-the-counter derivatives has been opened to the public this year to meet a new regulatory requirement in the European Union from 2018.

MiFID II, which comes into force in January nest year, requires the use of unique product identifiers for certain derivatives in the OTC market for the first time.

Sassan Danesh, management services partner at Etrading Software, told Markets Media: “The demonstration system had been opened up in stages from November. The final stage was opened on 3 January and 277 users have signed up.”

The automated system was developed by the Association of National Numbering Agencies (ANNA) with London-based Etrading Software. ANNA assigns a unique identification code to each new security as it is issued, leading to the global adoption the ISIN (International Securities Identification Number). However ISINs have traditionally been by issuers of new listed security issues, such as equities and bonds, and not for OTC derivatives.

The ANNA Derivatives Service Bureau was developed to provide ISIN numbers for the OTC market ahead of MiFID II  implementation. Although the use of ISIN numbers for OTC derivatives is only mandated by European regulators, the Derivatives Service Bureau will be the  first numbering agency designed to operate on a worldwide basis.

Danesh is also co-chair of the OTC products committee at the FIX Trading Community the non-profit body that develops and promotes the FIX family of standards, and was a member of the ISO study group that FIX participated in March last year to consult on rules for the allocation of the ISIN numbers to derivatives.

He said: “Formal user testing will start in April for the platform to go live in quarter three. We are accelerating the FIX connectivity tests to February.”

The allocation platform uses open-source architecture to allocate ISINs to new derivatives in less than a second and has been designed so that it can be used by the buyside as well as the sellside.

“There is no obligation on the buyside to use ISINs, only for ISIN trading venues or systematic internalizers,” added Danesh. “However there has been a lot of interest from the buyside as they have to process ISINs in their systems and meet the transaction reporting requirements.”

MiFID II extends transaction reporting obligations to the buyside for the first time, extends the reporting obligation beyond equities and requires reporting on an increased number of data fields.

Today the ANNA Derivatives Service Bureau opened a consultation on the proposed fee model that will be applied to the numbering agency functions on a cost-recovery basis.

Danesh added: “A reasonable certainty of revenue streams is required to give users certainty of user fees. Regulators wanted open data for all ISINs and their data attributes without license restrictions.”

He continued that ANNA Derivatives Service Bureau expects to issue two million ISINs a year for OTC derivatives, but if volume increases then per-unit costs will decrease cost as the service is completely automated.

Dan Kuhnel, chairman of the ANNA board of directors, said in a statement: “Evolving volume is expected to drive down the cost of ISINs for OTC derivatives to low single digits in Euros. In determining exactly how the cost-recovery pricing will be structured, we look forward to the feedback of the industry on our work to date.”

The consultation on the fee model closes on 6 February 2017.

“The consultation for the fee model is longer so there is more time to respond,” said Danesh. “We will publish the responses and decision at the end of February so the industry can see the pricing model before formal testing begins in April.”

Emma Wilson, management consultant at BCS Consulting, said in a blog last year that  ISINs for OTC derivatives are an exceptional development for the financial industry as it goes through significant change.

“A standardised identifier, distributed by a central body, will certainly allow the European Securities and Markets Authority to increase transparency of a traditionally murky market,” added Wilson. “However, the new product taxonomies, the increased volume of reference data and new systems to connect to will create additional burdens for investment firms that will already be under great pressure to deliver in time for January 2018.”

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 345 times, 1 visits today)

Other articles

  1. Fintech Grows in State Street Global Exchange

    The custody bank is investing $550m in digitizing its business over four years.

  2. In an electronic market, personal relationships still matter.

  3. Institutional demand for efficient trading in size XL is as strong as ever.

  4. Harnessing Trade Data — Smartly

    FX and ETFs are seen as especially data-hungry areas.

  5. Coming Soon: A Blockchain ATS

    Equichain to pilot end-to-end execution to custody blockchain.