01.05.2017
By Terry Flanagan

OPINION: Buy the VIX

The stock market is never fully rational or understandable in its short-term movements.

The market rises. The market falls. It overshoots where it “should” be. It undershoots where it “should” be. And then it reverses course and does it all over again, most likely in a very different but similarly capricious way.

Over the long haul (i.e. years), stocks should rise in line with corporate earnings and economic growth expectations. But in the near term, it’s a fool’s errand to predict where indices will be tomorrow, or next week, or next month.

But the market has been especially neurotic of late.

How so, you ask?

Allow me to direct your attention to the U.S. presidential election of Nov. 8, 2016, in which Republican Donald Trump surprisingly defeated Democrat Hillary Clinton.

Before that fateful Tuesday, a Trump victory was seen as a wet blanket for the market. Citigroup predicted the S&P 500 would slide by as much as 5%; economics professors prognosticated a market decline of 7-10%; Bridgewater Associates, the world’s largest hedge fund, said the Dow Jones Industrial Average could crater almost 2,000 points, or a bit more than 10%, in one day.

Indeed, the stage looked to be set for a bear market on election night, as when it was becoming clear that Trump would win, DJIA futures were reportedly down in the 600-800 point range.

But since the sun rose over New York’s Trump Tower the next morning, market action has been the opposite of what was expected. The Dow rose more than 250 points on Nov. 9, and has since tacked on another 1,200 points or so to flirt with the elusive Mount 20K. The S&P gained more than 1% on Nov. 9 and is up about 7% since Election Day.

What caused expectations of a Trump presidency to change — from a loose cannon who poses significant risk to the U.S. and global economy, to a regulation-busting, business-friendly CEO in chief — literally overnight?

Darned if I know. Nor do I know which version of President Trump we’ll see for the next four to eight years.

But I do know that in life most things fall in between the rosy and the dire scenarios. Which means there will be some market adjustments from here, as traders and investors are reminded that President Trump is still largely a wildcard, economic and geopolitical risks remain abundant, and the market’s currently placid waters are too, well, placid.

So as we enter the new year, stocks may rise or they may fall. Either way, the CBOE Volatility Index (VIX), currently at a rock-bottom 11 handle, looks like a bargain to me.

    

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 94 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Recordkeeping Requirement Irks OTC Industry

    Authorities want to aggregate data reported across trade repositories.

  2. Wall Street Wrestles with Blockchain Use Case

    R3 and four banks have built a prototype for issuance of Euro Commercial Paper on Corda.

  3. Chinese authorities want local-currency government bonds to be in indexes.

  4. Fixed Income Liquidity to Become More Centralized

    A new application aims to unlock liquidity in the global credit markets.

  5. China Options Markets To Follow U.S. Model

    China’s bond market is now more likely to be included in benchmark indices.