06.08.2016
By Terry Flanagan

Hedge Funds to Prime Brokers: Fintech, Please

Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'>Lime Brokerage</div>
Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'>Lime Brokerage</div>
 

&nbsp

Hedge funds need to access securities markets quickly, reliably and efficiently. The technology of their prime brokers is a key ingredient in making that happen.

“Folks are latency-sensitive, and beyond that they’re seeking other pools of liquidity and other execution sources, while trying to manage risk,” said Sean Trager, senior vice president at Wedbush Securities. “It’s the fintech tools that allow them to do so in a more competitive way.”

Prime brokers handle a lot of behind-the-scenes work for hedge funds: global custody, securities lending, financing, portfolio reporting and operational support. There are more than 10,000 hedge funds, each of which has its  own unique investing strategies, trading protocols, and technology needs.

Dellwood Capital is a long-short hedge fund that trades equities, options and exchange-traded funds. Peter Milman, portfolio manager, describes the firm as a high-volume shop with holding periods ranging from about 15 minutes to one week.

“Today’s market has evolved so much that if you’re not positioned to get fills and executions from the best routes and algos, you’re a step behind,” Milman said. “We’ve invested, and we’re willing to pay more in commission dollars for specialized custom routes that allow us to get the executions we need, as opposed to getting our orders front-run and not being able to get the execution quality that’s so important these days.”

“On top of that, it’s important to be able to assess your risk at all times, to be able to toggle and see all your positions in real time and stress-test your portfolio,” Milman added. “For example, if SPDRs were to do this or if interest rates were to do that, how would that affect my portfolio? This macro-type technology puts us in a good position to succeed.”

Peter Milman, Dellwood Capital

Peter Milman, Dellwood Capital

There is a price component to the value proposition of technology, especially in the currently challenged market environment where cost containment is mission-critical. A technology product can be ultra cutting-edge, but if it’s not affordable, it doesn’t add value because it will be like a car that sits in the showroom.

Equities Global Analytics, a proprietary trading shop with managed accounts, trades about 2 million shares per day. “What’s important for us is the price of direct market access, data and smart order routing, and the reliability of the connection,” said Michael Aksman, president.

Specifically, the New York-based firm looks for the best algorithms and analytics for routing orders, plus transaction cost analysis, at a reasonable price.

For registered investment advisor ArbitrOption Capital Management, connectivity is the prime consideration. “The most important thing to us is a wide range of different order management software solutions,” said Heath Winter, managing partner of the seven-year-old firm. “Ideally, we want (brokers) to have connections with everybody.”

“If we need to trade futures, for example, but the broker doesn’t have an OMS that can handle futures, then there’s no way for us to work together,” Winter said. “When it comes to financial technology and prime brokers, the OMS is my first concern.”

Winter noted that some prime brokers differentiate themselves via customized, high-quality trade reporting and risk management, but ArbitrOption generally builds rather than buys such products.

“Our approach is to rely on internally generated solutions for things like portfolio management, risk monitoring, return assessment, and identifying opportunities,” he said. “Technology from the broker comes in when we need to interact with the outside world, for example when we need to place orders, record executed orders, and keep track of orders that have not yet filled.”

Ultimately, fintech allows hedge funds to focus on their raison d’etre: generating investment returns with little correlation to the broader market.

“If you’re a hedge fund manager, you’re looking to save money and you’re looking to make money,” said Trager of Wedbush. “Having the proper technology in place allows you to do that.”

Previously in this series:

Featured image by bruno135_406/Adobe Stock

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 154 times, 1 visits today)

Other articles

  1. Algorithmic Trading Broadens Appea
    Daily Email Feature

    Pragma Lifts Pair, Block Trades

    Buy side targets 'micro alpha' via trading >1 stock at a time.

  2. Algorithms in Focus
    Latest News

    WEX Boosts Algo Suite

    Options traders get two new FIX-based algos.

  3. Retail FX Trading Goes Algorithmic

    The final minutes of the trading day can be the best time to trade.

  4. Machines and Algorithms Create Opportunities and Risk

    Majority of managers say off-the-rack options don't cut the mustard.

  5. Markets Eye MiFID II Delay

    The new EU regulations come into effect on 3 January 2018.