07.22.2016

Hedge Funds Face More Scrutiny as They Expand FX Market Making

(This article originally appeared on Bloomberg)

Be careful what you wish for — that’s the advice from State Street Corp. to the newest market makers in the $5.3-trillion-a-day foreign-exchange market.

As hedge funds and automated-trading firms ramp up their currencies businesses, they’ll probably attract more interest from regulators, said Chip Lowry, senior managing director at State Street Global Markets in Boston, in a conference call Tuesday hosted by Greenwich Associates.

Algorithmic trading firm and brokerage KCG Holdings Inc. said it’s accustomed to dealing in highly regulated asset classes such as equities and favors a more comprehensive approach to foreign-exchange regulation to give investors better information about pricing, execution and order handling.

“As nonbank liquidity providers become a more important part of the market, they will undoubtedly draw attention of regulatory authorities,” said Lowry, who’s also the chairman of the Foreign Exchange Professionals Association, a Washington-based industry group. “This is going to be a bigger part of the market infrastructure going forward — be careful what you wish for, because with that comes some interesting potential scrutiny.”

“Firms like KCG do not hold retail or other client deposits — firms like KCG are not too big to fail,” said Michael Cahill, head of relationship management for the company’s foreign-exchange market-making business. “We let our execution speak for itself, we know it has to. There are very few clients that will deal with me just because they like me.”

KCG had a record day after the U.K.’s Brexit decision, Cahill said, declining to specify on what basis. Citadel Securities LLC, the market-making arm of money manager and securities firm Citadel LLC, said its foreign-exchange volume on June 24 surged to more than four-and-a-half times the firm’s daily average this year.

Many investment firms are already interacting with nontraditional market makers, even if they don’t realize it, via algorithms or working orders through banks, said Michael O’Brien, director of global trading at Boston-based mutual-fund company Eaton Vance Corp. Still, most investors don’t trade directly with nonbanks because of credit arrangements, he said.

About 5 percent of global foreign-exchange market participants surveyed last year had access to nontraditional market makers, with whom they traded 20 percent of currency volumes, Greenwich said in the May report. That’s up from 4 percent of investors who transacted with nonbanks for 16 percent of volumes in 2014.

“Anyone trading foreign exchange on the buy side should be up to speed on these relatively recent developments, and the emergence of the nonbank liquidity providers,” O’Brien said.

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 17 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Lack of standard market data complicates execution quality calculations.

  2. Algorithmic Trading Adds Complexity to Derivatives

    'Fast, cheap and transparent' trading platform casts a wider net.

  3. Markit to Launch Cash FX Affirmation Service

    Electronic trading set to grow in the OTC foreign-exchange market.

  4. FX Option Volumes Flat Despite Brexit Vote

    FX trades are no longer just about risk transfer.

  5. Market Share Slips for Biggest FX Dealers

    The firm's new offering includes support knock-ins and knock-outs.