Google and Amazon Vie for Big Inroad Into Wall Street Data Trove

(This article first appeared on Bloomberg)

Trying to understand what causes flash crashes is no longer just for financial regulators and Wall Street. It’s a big deal in Silicon Valley too.

Since billions of dollars were quickly erased from U.S. stocks in May 2010, the U.S. Securities and Exchange Commission has been trying to create a massive repository that would track stock and options trading from exchanges and broker-dealers on a daily basis. That way regulators could quickly go back and find clues to what caused a market interruption. The lack of progress was highlighted last August when the Dow Jones Industrial Average dropped 1,100 points in the first few minutes of trading, sending regulators scrambling once again to figure out what went wrong.

Technology giants like Google parent Alphabet Inc. and Amazon.com Inc. are jumping at the chance to help build the storage for the exchanges via their cloud services. That’s intensified resistance by Wall Street, since the new database, known as the Consolidated Audit Trail, or CAT, could include personal information such as names and addresses from more than 100 million customer accounts. Brokers and banks are worried about everything from data breaches to technology firms making one of their biggest inroads yet into the financial world.

“This is a huge opportunity for Amazon and Google,” said Jo Ann Barefoot, a senior fellow at Harvard University who studies fintech and a former official at the Office of the Comptroller of the Currency. “Their involvement in this project I do think is a threat to the incumbents. If big tech firms can win more trust in Washington, that’s one of the biggest challenges facing banks.”

Big Data

Data is playing an increasingly important role in the financial services industry as services such as lending and managing money become more reliant on analyzing market trends. The big data market for financial services is expected to increase to $53.4 billion in 2017 from $32.1 billion in 2015, according to a report by PricewaterhouseCoopers.

Right now if the SEC wants trading information it can take days. That’s because it often has to cobble it together from different systems run by the exchanges and Wall Street-funded overseer, the Financial Industry Regulatory Authority. Under the CAT system, regulators would be able to see data from the previous day’s orders by noon the following day.

That information could be stored in a cloud, where it would be encrypted and the SEC would be able to access it remotely, rather than on in-house servers. Amazon and Google’s cloud businesses already keep data for other companies, including rivals, without providing the tech firms with access to it. The agency declined to comment on the teams bidding to run CAT.

“We think CAT will certainly facilitate our ability to do our job,” Steve Luparello, the SEC’s director of the division of trading and markets, said in an interview. “As the August event of 2015 pointed out, we have access to all the data we need, but it’s labor-intensive and time-consuming to aggregate all that data and begin that analysis.”

Luparello said the SEC expects the initial phase of CAT, which will include stock and options data collected from the exchanges and Finra, but not order information from broker-dealers, will be operational by the end of next year.

‘Treasure Trove’

Lobbying by industry trade groups has mounted, with the Securities Industry and Financial Markets Association, which represents the biggest broker-dealers, complaining about potential costs for its members in a July letter to the SEC. The agency has estimated that CAT implementation costs for exchanges and broker-dealers could be about $2.4 billion, while the firms’ expenses for maintaining the records would be about the same at $1.7 billion.

The Investment Company Institute, whose members include some of the biggest asset managers, also sent a letter last month, outlining its security concerns. “This treasure trove of order and execution information has tremendous commercial value, and we are gravely concerned that cyber criminals and others will seek to access and use it for their personal gain to the detriment of funds and their shareholders,” David Blass, general counsel at ICI, wrote in the letter.

Amazon is working with Finra in its bid to build CAT, after the regulator migrated 90 percent of its data, such as brokerage transaction records, to Amazon’s cloud services. Financial technology firm Fidelity National Information Services Inc. has partnered with Google to vie for the contract. Winning would help expand the technology firms’ cloud computing, one of their fastest growing businesses. Building CAT could cost as much as $92 million initially and then $93 million annually for maintenance, according to estimates published in April.

Last month, Amazon said that in the second quarter its cloud-computing division delivered operating income of $718 million — 56 percent of the company’s total, while accounting for only 9.5 percent of revenue. Meanwhile, Alphabet beat analyst estimates last quarter in part due to gains in its cloud-computing business.

No Peeking

Amazon and Google’s potential role in CAT has also stoked fears about what the technology giants’ broader, long-term goals may be in financial services. Some worry that any insight into what could be the world’s largest repository of securities transactions will provide ways for either company to profit beyond cloud services.

Still, the business opportunity for Amazon and Google to provide cloud-computing services is so big that it makes little sense for the companies to risk alienating clients by peeking at their data. Neither company has said it has plans to get involved in the trading business. It’s also specified in the CAT proposal that whoever wins the bid must ensure the security and confidentiality of the data, and agree to use it only for appropriate surveillance and regulatory activities. Spokesmen for the firms declined to comment on their involvement to build CAT.

Werner Vogels, chief technology officer at Amazon, said at an event earlier this month that lower costs and greater security were two of the primary reasons customers shift data from their own servers to Amazon’s.

Finra Recusal

Finra’s move to the cloud cut costs, while also bolstering data security and surveillance capabilities, according to Steve Randich, the regulator’s chief information officer. Firms, banks, broker-dealers and other regulators have asked for information on how Finra outsourced its data storage, he said.

“There is resistance, but it is fading,” said Randich. “You could measure the sentiment change by the week.”

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 40 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Buy-Side Fees Skew IPO Allocations

    Small-cap exchange says it is wrongly placed in CAT fee plan.

  2. Sell side is penciled in to cover 75% of audit trail costs.

  3. High-Speed Traders Look for Market-Data Solutions

    Will 'mission creep' lead to greater dissemination of fixed income trade data?

  4. The plan's operating committee proposes a nine-tier fee structure.

  5. Contributed Content

    Would CAT Pass Trump's EO?

    Assessing whether the Consolidated Audit Trail would have cleared the '2-for-1' bar.