11.02.2016

Goldman Sachs Hires Nasdaq to Run Its Sigma X Dark Pool

(this article originally appeared on Bloomberg)

Goldman Sachs Group Inc. hired exchange owner Nasdaq Inc. to run its Sigma X stock-trading system, outsourcing day-to-day operations of its dark pool following an industrywide regulatory crackdown and amid escalating costs.

Nasdaq will provide the underlying technology and additional surveillance for Goldman Sachs’s market, which is the 11th-largest dark pool in the U.S. The agreement is subject to regulatory approval. Spokespeople for both companies confirmed that a deal had been reached.

Banks began building dark pools, or private markets for trading stocks, more than a decade ago to save money on transaction costs, but they’ve become a headache. New U.S. rules require stock markets to work harder to prevent technological malfunctions. Goldman Sachs was fined last year for recordkeeping errors involving Sigma X, while rivals Credit Suisse Group AG, Barclays Plc and UBS Group AG have been penalized by regulators for alleged violations at their dark pools. Goldman Sachs will continue to own the pool and answer to regulators.

“This partnership allows Goldman Sachs to capitalize on the expertise and experience of a scale provider of exchange technology,” Galvin said in an e-mailed statement.

The deal with Goldman Sachs could be an auspicious sign for Nasdaq, which has spent years working on “Ocean,” its dark pool hosting service. Exchange operators like Nasdaq have watched profits from cash equities trading tumble over the past decade, forcing them to expand beyond just running their own stock markets. With the Goldman Sachs deal, Nasdaq can leverage years of experience building the underlying technology for stock trading.

Nasdaq executives explained their offering to investors earlier this year, saying that the company was in talks with banks and brokers to provide the service. “It’s a big opportunity I think for us to provide technology,” Tom Wittman, Nasdaq’s global head of equities, said at the company’s investor day in March.

The largest U.S. dark pools must comply with a rule called Regulation Systems Compliance and Integrity, or Reg SCI, which mandates stock markets prove they aren’t susceptible to computer breakdowns. Though Sigma X is currently too small to be constrained by that regulation, if it got big enough, it would be covered because of the Nasdaq deal.

Dark pools emerged as a way for money managers to trade large blocks of stock without tipping the rest of the market off to their positions. Banks built their own so they could avoid paying stock exchanges to execute trades. There are dozens of the venues that together handle about 15 percent of U.S. volume, according to Rosenblatt Securities Inc., a shift into the dark that critics say threatens transparency.

Sigma X’s share of U.S. trading reached a high of 1.8 percent in 2010, but declined to 0.5 percent in September, according to data compiled by Rosenblatt. Estimated total revenue for U.S. dark pools, including those run by independent brokers, is about $350 million to $380 million annually, according to Tabb Group LLC.

In January, Barclays and Credit Suisse agreed to pay $70 million and $84.3 million, respectively, to settle allegations from state and federal regulators that they misled investors over how they managed their dark pools. UBS paid a $14.4 million penalty in 2015 because of a lack of disclosures about how its dark pool operated.

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 32 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Corporate-Bond Dark Pools Emerge

    Instinet adds BlockCross to its portfolio.

  2. Dark Pools Emerge for Bonds

    Agency execution firm snags a block trading network.

  3. OPINION: Dark Pools Jump to Front of Regulatory Queue

    Pitfalls aside, buy-side still likes trading off exchange.

  4. Costs Comes to Fore in Canada

    Canadian ATS operator sets out to grab market share via infrastructure investment.

  5. OPINION: Dark Pools Jump to Front of Regulatory Queue

    Support for a 'trade-at' rule gathers steam.