10.13.2016
By John D'Antona

Deutsche Bank Helps Buy Side Source Liquidity

In their never-ending search for liquidity in equities, buy-side traders are getting a new tool specifically designed to hunt down new sources of securities with a new tool from bulge bracket broker Deutsche Bank. The new tool also helps institutional traders assess the usage of their algorithms and how to adjust their trading strategies to maximize efficiency and minimize slippage and adverse price selection.

As part of the bank’s new trading philosophy dubbed “Execution Excellence,” Brian Fagen, Head of Execution Strategy, Equities told Markets Media in an interview that the buy-side trader often cannot see the entire liquidity picture for stocks given the current U.S. market structure. And Fagen’s mission is to help traders see a better picture.

“The buy side is under tremendous pressure to find liquidity, generate alpha and utilize a data driven approach to trading and wants to use its tools better,” Fagen said. “And we want to help provide the buy-side with measurable and repeatable value and best execution.”

He explained that while most people view trading and liquidity in terms as either being on an exchange or in a dark pool, there is another place liquidity can be found.

And that place is in the retail and wholesale markets – controlled by the large order flow aggregators such as Citadel or TD Ameritrade. Fagen calls it “inaccessible liquidity” – liquidity that doesn’t readily show up on a trader’s radar as it was often outside anyone’s ability to see and access.

Until now. The bank has rolled out a new liquidity sourcing and venue analysis tool – Liquidity Dashboard – designed specifically to measure and find this inaccessible liquidity.

Inaccessible liquidity, as Fagen sees it, constitutes almost 20% of market volume that is not in the dark pools or registered ATS. In comparison, Deutsche Bank reports that 65% of market liquidity rests on the exchanges and 15% in dark pools.

So how does Liquidity Dashboard work, exactly?

It all starts with the buy-side trader’s order – usually sent to the broker with an aggression level or percentage of volume specified, according to Jennifer Hadiaris, Head of US Market Structure, Equities. As she explained, the order comes into Deutsche Bank’s trading desk – either low-touch, high-touch or program – and the bank’s traders input the order into Liquidity Dashboard. Then the system delivers a set of analytics, including dark vs. lit volume, inaccessible liquidity, displayed vs. non displayed liquidity on exchanges, and differentiated liquidity in dark pools.  The actionable report is available within seconds, and the institutional trader can use the info to source liquidity and improve execution quality.

“We’re taking market microstructure statistics and advising the buy-side how a particular stock trades and where,” Hadiaris said. “The system paints a picture for the trader on how to trade most efficiently.”

And that is important as the better a picture a trader has of the total liquidity available, then he can make the best trading decision. As Hadiaris said, “the rate of inaccessible liquidity in a single stock can have a significant effect on trading impact and costs.”

Armed with this more complete liquidity picture, the buy-side can more precisely target his algorithms or others means to trade and execute without alerting the market of his intentions, while the market as a whole becomes more transparent.

While Liquidity Dashboard is available to U.S. clients only via Deutsche’s trading desk, Fagen said that in the future Liquidity Dashboard could be expanded to other global trading markets and integrated into third party order and execution management systems.

“Our goal here is to prove we as a execution partner can add value, scale it, repeat it, quantify it and prove it,” Fagen said. “Liquidity Dashboard is part of this holistic trading approach.”

More on Liquidity:

 

 

 

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 63 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Costs Comes to Fore in Canada

    Canadian ATS operator sets out to grab market share via infrastructure investment.

  2. OPINION: Dark Pools Jump to Front of Regulatory Queue

    Support for a 'trade-at' rule gathers steam.

  3. Canadian dark trading has considerable head room.