10.19.2016

Deloitte to Audit NSE’s Algorithmic Trading System

(this article first appeared on livemint.com)

The National Stock of Exchange of India Ltd (NSE) has hired accounting firm Deloitte India to do a forensic audit and to examine allegations of unfair access to some brokers in algorithmic trading.

“Deloitte has been appointed, NSE will adhere to Sebi directions,” said a spokesperson for NSE in an emailed response to a query. A spokesperson for Deloitte declined to comment.

This comes after a Securities and Exchange Board of India-appointed (Sebi-appointed) committee found instances of fair access violation by the exchange and certain brokers. On 9 September, Sebi wrote to the board of the exchange to commission a forensic audit of its co-location facility and algorithmic trading platform by a third party, Mint reported.

The audit would cover the exchange’s co-location facility, algorithmic trading platform, brokers and vendors who access or are connected with NSE’s co-location facility. It will also examine allegations of collusion between NSE officials, vendors and brokers and gather evidence if any violations are found, said two of the people cited earlier.

Algorithmic trading or high-frequency trading (HFT) refers to the use of electronic systems which can potentially execute thousands of orders on the stock exchange in less than a second. Trading firms that have faster access tend to have an edge over others.

The allegations against NSE pertain to members who co-locate their servers on the premises of the exchange for low latency. “Based on the forensic audit NSE would examine its systems, take corrective action and submit its final report to Sebi,” said a person familiar with the development who spoke on condition of anonymity.

The forensic audit would examine if certain brokers got unfair access or were able to manipulate NSE’s existing system to get preferential access, said a second person familiar with the development.

“As part of the forensic audit or fact-finding exercise, Deloitte would be examining the trade data, time stamps and verifying it against the broker code to gauge whether certain brokers got unfair preferential access,” this person added.

“Deloitte, as a firm, is best known for examining financial frauds and has a fair amount of expertise in examining dealer room frauds,” he added, declining to be named.

It is not uncommon for regulators to get exchange systems audited when issues of misconduct are highlighted.

For instance, systems of National Commodity and Derivatives Exchange (NCDEX) were audited when a settlement crisis cropped up in it castor contracts which were later suspended. NCDEX submitted its final report which included excerpts from the report submitted by the audit firm Mukund M. Chitale & Co.

However, when the Forward Markets Commission (FMC) had asked for an audit of Multi Commodity Exchange of India Ltd (MCX) in 2013, the auditor was directly reporting to FMC.

“The audit at this juncture may be able to examine the current NSE system and not the systems prevailing in 2012 when these allegations cropped up. HFT and co-location are specific technology-driven issues where you may need expertise of people who are good with data,” said the head of a firm which provides algo solutions, on condition of anonymity.

The unfair access issue first came to light when a whistle-blower who went by the pseudonym Ken Fong wrote to the regulator alleging that NSE’s systems were being misused, and that some people consistently enjoyed an advantage to the detriment of others.

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 35 times, 1 visits today)

Related articles

  1. First Half of FX Code of Conduct Arrives

    FX traders needs more transparency and tools to deal with venue fragmentation.

  2. Congress Unlikely to Act on HFT

    Algos can now be tested for MiFID II compliance.

  3. Retail FX Trading Goes Algorithmic

    Liquidnet's latest algo searches for mini-blocks.

  4. Algorithms in Focus

    MiFID II regulations will bring new best execution requirements.

  5. From The Markets

    CFTC Eyes Renaissance Code

    However, the fund declines to provide it.