10.20.2016
By Terry Flanagan

Data’s Holy Grail: Differentiation

Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'>Dataminr</div>
This entry is part 2 in the series Alternative Data in Trading (9/16- )
 
This entry is part 2 in the series Alternative Data in Trading (9/16- )

&nbsp

Lots of data points move financial markets.

Jobs reports. Corporate earnings. Central bank action (or inaction). Mergers and acquisitions.

But such information is, with rare exception, disseminated to the general public through the megaphone of a press release or statement, often before or after market hours. There are opportunities to step back and generate excess investment return from superior interpretation and analysis of that data, but not so much by simply acting on the news.

The challenge is to find meaningful data that doesn’t hit every screen on every trading desk at the same time. That is easier said than done, especially in today’s high-speed electronic markets.

Matthew Granade, Point72 Asset Management

Matthew Granade, Point72 Asset Management

“There is no magic shortcut,” said Matthew Granade, chief market intelligence officer at Point72 Asset Management. “Figuring out what data works and is truly differentiated requires lots of analysis and hard work.”

The heaviness of the lift is about differentiated data being just a tiny sliver of the overall dataset available to traders. In fact, tiny sliver may be an overstatement.

“If you’re in the alpha business, the trading business, data is so prevalent and there’s such a flood of it that everybody now has access to the same data that you have, which is the opposite of alpha,” said Robert Iati, senior director of the capital markets group at Dun & Bradstreet, which provides data on private companies. “So you have to find a way to differentiate. Many firms will look under every rock for new information that others may not be using.”

That’s the definition of alternative data. “The whole view of alternative data is, what can we use that we never thought about? What might be available that can provide an edge?” Iati told Markets Media. “The whole ‘big data’ paradigm has leveled the playing field.”

The value of alternative data isn’t just that it’s an alternative, i.e. another choice. The value lies in its differentiation, which means that not everybody is looking at the data. This sets the stage for alpha-capturing opportunities.

On social media, one primary avenue of differentiation is simple: the source. @CNBC, @JimCramer and @Carl_C_Icahn carry clout on Twitter, but their accounts are widely followed; what about the vast majority of the other 313 million active users, who aren’t on the radar of hedge funds and proprietary trading firms, but who have the capability to tweet impactful information?

“There is some commoditized data coming out of Twitter, from the very well-known commentators or experts, or verified accounts such as CEOs of companies and corporations themselves,” said Justin Manikas, a product and business development director at Dataminr. “That information is available to pretty much anyone who has internet access.” Dataminr’s business is to turn the entire universe of publically available Tweets into real-time actionable information.

“The real differentiated insights come from the rest of the Twitter universe, from the relatively unknown users who are not coming to the table with a financial background,” Manikas said.

At 2:33 pm New York time on February 11, 2016, Wall Street Journal Middle East Energy and OPEC Correspondent Summer Said tweeted that the UAE Energy Minister said OPEC was ready to cooperate on a production cut. Oil prices rose about $1, or almost 4%, over the next 20 minutes.

The differentiation here was that the news breaker @summer_said had only about 4,500 followers at the time — 0.2% of CNBC’s current Twitter audience of 2.43 million. So in the critical moments before broader dissemination, there was an opportunity to trade on the data.

“The on-the-ground events are the most differentiated data,” Manikas said. “This may be something like an explosion at a refinery, or a pipeline rupture, or a dam collapse.”

“There are also non-catastrophe events, like industry conferences with gated physical access, where even if you’re there you can’t be everywhere at once,” Manikas continued. “But people who are on Twitter go to events like these, and they might pick up information like differentiated context from the conference floor, or from the presentation booth of a CEO talking about M&A prospects. These people normally don’t tweet anything that’s particularly relevant for traders, except when they happen to be in the right place at the right time.”

 

Previously in this article series:

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 196 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Going Beyond the Buzz of Fintech

    FTI trading head says it's about automation, alternative data, and analytics.

  2. Will too many providers dampen 'alt' data's appeal?

  3. Off-the-beaten-path data will be better and more widely used in coming years. (Sponsored by Dataminr)

  4. Once the stomping grounds of quant traders, long-only firms start to search alternative data for possible alpha.

  5. 'Alt' Data as Risk Manager
    Daily Email Feature

    'Alt' Data as Risk Manager

    It's about leveraging the data that not everyone else is looking at to get ahead of market volatility.