08.15.2016
By Shanny Basar

No Country for Small Asset Managers

Regulatory changes will lead to the concentration of assets in larger European fund  managers according to consultancy Opimas who said they look to the east of the region for growth.

In a report, “The European Asset Management Industry: No Country for Small Managers”, Opimas said the pan-European “distribution” passport, authorized by regulators in AIFMD and Ucits V, is likely to drive more concentration of European assets within the leading Tier I firms as smaller asset managers cannot afford to build distribution across the region. In addition, MiFID II, the incoming regulations covering European Union financial markets from 2018, will restrict paying commissions to fund distributors, which will be an onerous burden for smaller firms.

“Asset managers have historically focused their attention and resources on generating alphas for their investors, without bothering to refine their strategies,” said the report. “This approach will not be sustainable post-2017 when MiFID II is implemented and the risks will grow as additional rules gather force and the full fury of pan-European competition is unleashed.”

The report was written by Axel Pierron, co-founder and managing director at Opimas, where he leads the market structure, asset management and fixed income currency and commodities practice.

Pierron told Markets Media: “It will be difficult for Tier II firms to expand as they have traditionally not had strong marketing or sales, which will need to be developed.”

In contrast, the biggest players have the marketing resources to expand in new markets. Opimas built a matrix to identify the markets with the most opportunities using the last three-year measure of assets under management compound annual growth rate  and the overall value of the assets under management and the assets per capita. According to the matrix Italy is potentially the most attractive market and Spain is the most attractive market for retail funds. However, these are two markets are very competitive.

“Eastern markets are nascent, compared to Italy and Spain where competition is much more fierce,” said Pierron.

Opimas predicted that Tier I asset managers operating in western Europe will syphon away business from their smaller eastern European competitors, where they are already entrenched. The report said assets under management in Bulgaria and Romania have increased by close to 25%, and in the Czech Republic by over 20% in the past three years.

“Eventually, confirming the theory of absolute advantage presented by Adam Smith in “The Wealth of Nations”, the major markets will become the center of an expanded European asset management industry with only a few niche players remaining in the smaller countries,” said the report.

Pierron expects some consolidation amongst the smaller firms, provided that prices are agreeable. He predicted they will become specialists in certain industries or markets or launch algorithmic platforms.

“For numerous small Tier III asset managers the changing climate might be fatal,” said the report. “In increasingly competitive markets, those who will survive are the ones that will focus on their core expertise (e.g. providing liquidity in specific types of investments), or move into niche markets (e.g., socially responsible investing). Alternatively, they might shift their business model and become service providers (e.g., developing an advisory service, focusing on distribution in certain niche markets) to the titans and other players.”

More on asset management:

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 22 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Trading Europe From ‘Across the Pond’

    Volumes remain divided on national lines on the European securities settlements platform.

  2. Jefferies Comes of Age with the Arrival of Electronic Trading

    Electronic block execution are adapting to MiFID II.

  3. Swaps Reporting Hindered by Data Quality

    Counterparties will not be able to trade without legal entity identifiers.

  4. Wall Street Firms Extend 'Big Data' Capabilities

    Algomi ALFA aims to be a ‘game changer’ for price discovery.

  5. Regional Dealers Demand Fixed Income Liquidity

    Liquidity was a major topic at the MarketAxess and Trax European Capital Markets Forum in London.