09.09.2016
By Rob Daly

Coming Soon: A Blockchain ATS

Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'></div>

Online retailer Overstock.com expects trading to begin on its blockchain-based alternative trading system before the end of the year, according to company officials.

The ATS will be operated by Overstock.com subsidiary T0 as part of the company’s Medici Project, and it will only handle trades in the company stock, at least at first. So while it’s not an immediate competitive threat to the existing field of 13 U.S. stock exchanges plus several dozen ATSs, the initiative will be closely watched as a gauge of the potential of distributed-ledger technology in capital markets.

The ATS will write completed trades to its blockchain instead of routing them to the National Securities Clearing Corp., a subsidiary of Depository Trust & Clearing Corp., for clearing.

Overstock.com plans to prime the liquidity on the ATS through a new issue of corporate shares to existing shareholders the day before trading commences on the new trading venue.

Judd Bagley, T0

Judd Bagley, T0

“The shareholders then have the option of buying the shares in the traditional manner or using the blockchain-based system,” said Judd Bagley, whose titles are chief evangelist at T0 and director of communications at Overstock.com. “We are working very diligently to get this squared away.”

Bagley believes the initial liquidity on the ATS will come from retail orders entered on behalf of cyber-currency enthusiasts. The company hasn’t determined the size of the stock issuance.

Overstock.com has a history of supporting bitcoin and was the first retailer to accept online purchases in the cyber-currency, beginning in January 2014.

“The hardcore bitcoin adherents showed up and really worked hard to evangelize what we were doing and to get others to purchase on Overstock.com as a way of expressing gratitude,” he explained. “We expect that the first round of participants in this issuance in the secondary market will be those kinds of folks.”

However, he acknowledges that the ATS will need institutional liquidity to provide an efficient market in the long term and that T0 has built the platform to handle institutional traffic.

Industry watchers see T0’s project as a positive step for the emerging technology.

“These are the things that the industry will need to start doing if we are ever to get blockchain to scale,” said Richard Johnson, vice president of market structure and technology at Greenwich Associates.

Yet Johnson is cautious regarding the project’s long-term viability as a trading venue.

“As more companies issue stock on the blockchain, perhaps using T0, it could become a viable market,” he added. “Now it is just a proof of concept as far as I can see to test things out.”

T0 officials plan to formally announce its partnership with a broker-dealer on Sept. 12. “For those who want to trade on the ATS, they will have to create an account with the broker-dealer,” said Bagley, who declined to name the brokerage firm.

Investors will be able to select from multiple “very vanilla” order types, which are still in development, he added. T0 may use a so-called maker-taker rebate model to encourage liquidity, but officials have not made a final decision.

The new trading venue is a mix of internally developed technology and the technology T0 acquired with its purchase of order-routing firm SpeedRoute in October 2015. T0 built its matching engine internally as well as the necessary interfaces to the rest of the U.S. equity marketplace.

The company, in conjunction with Bay-area consultancy PeerNova, also developed a proprietary blockchain architecture for the ATS instead of using Bitcoin, Ethereum, or Ripple.

Unlike typical non-permissioned cyber-currency blockchains, T0 will own the computer hashing power that verifies and validates each trade before it writes each trade to the blockchain.

“We own that,” said Bagley. “However, anybody who wants will be able to download the software, run it, and verify the validity of the trades in real time independently.”

T0 defines real time as taking up to 10 minutes to write each transaction to the blockchain depending on where it falls in the queue. “That’s like a Rocky Mountains speed bump” compared with the 350-microsecond processing delay of IEX, the newest U.S. exchange.

T0 also will encrypt the intent of each order on the ATS to make it more difficult for anyone trying to get ahead of traders, he added.

Greenwich’s Johnson agrees that a blockchain-based architecture might prove to be unfriendly to high-frequency trading strategies.

“No matter how fast blockchain’s settlement time becomes, its distributed nature results in higher latency than current trading systems, so that might not be the best environment for HFT firms.”

More on Blockchain:

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 270 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Live Blockchain Platforms in 2017

    Blockchain is moving beyond proof of concept into real-use cases. 

  2. Open-source standards body members start sharing their toys.

  3. Live Blockchain Platforms in 2017

    Major banks have developed a prototype application on R3’s distributed ledger platform.

  4. Fintech Competition Heats Up

    The buyside needs to cut fees in a low rate environment.

  5. Contributed Content

    Blockchain Hasn't Arrived Yet

    Delta Capita says at this time, blockchain is more Betamax than truly transformative technology.