01.20.2017
By Shanny Basar

Buyside Boosts LCH Volumes

Record volumes from asset managers contributed to all-time high cleared notional volumes of interest rate swaps last year at LCH, the London Stock Exchange Group’s clearing unit.

LCH’s SwapClear service processed over $665 trillion in notional in 2016, a 25% year-on-year increase, including the buyside clearing a record $139 trillion in notional.

New rules for the mandatory exchange of initial margins for non-cleared bilateral derivatives began to be phased in last September for the largest swap dealers in the United States, Japan and Canada and will be implemented in Europe this year. From March this year, new global rules for the payment of variation margin for non-cleared OTC derivatives  will come into effect and immediately apply to a wide variety of counterparties including dealers, buyside firms, pension funds and corporates.

Daniel Maguire, global head of rates and FX derivatives at LCH said in a statement last September: “The uncleared margin rules that are coming into force across the world have been a catalyst for driving eligible and appropriate derivatives trades towards central clearing.”

In 2015 Citadel Securities (Europe) Limited became the first non-bank clearing member of SwapClear.  Cameron Goh , global head of product management, rates and FX derivatives at LCH told Markets Media that LCH is thinking about appropriate methods for some buyside firms to become clearing members without having to contribute to the clearinghouse’s default fund.

Goh continued that factors that boosted SwapClear volumes last year included political events driving volatility, the introduction of mandatory clearing for certain products in the European Union and new margin rules that came into force last September.

He said: “After the introduction of the uncleared margin rules last September inflation swap volumes went through the roof. The buyside use these for hedging and they are long-dated so the margin rules led to the market shifting into clearing so they use less capital.”

In November LCH said that SwapClear had processed a total of $1 trillion in notional of inflation swaps since the service launched in April 2015, with a significant increase in cleared activity following the implementation of non-cleared margin rules.

Goh added that the introduction of the uncleared margin rules last September led to a tenfold increase in cleared non-deliverable foreign exchange forwards via LCH’s ForexClear.

“Cleared NDF volumes rose from $3bn a day to between $30bn and $35bn,” he said. “We are still seeing strong daily volumes and 2017 will be even larger.”

As at 23 September 2016 ForexClear said over $1 trillion in notional had been cleared in the year-to-date with over $220bn in notional cleared that month.

SwapClear also compressed a record  $384 trillion in notional in 2016. Compression allows clearing members and their clients to “tear up” offsetting trades to reduce the notional outstanding and number of items in their portfolios while maintaining the same risk profile. LCH offers both proprietary compression services and services in conjunction with TriOptima, the post-trade infrastructure provider for over-the-counter derivatives.

Last September inflation swaps became available for solo compression within their own portfolios at SwapClear products.

Goh said: “We will continue to make compression more flexible and increase eligible trades, for example, by including blended rate inflation swaps in the second half of this year.”

LCH is also preparing for this year’s new variation margin rules. Last November LCH said it was launching LCH SwapAgent this year for processing trades in the OTC bilateral rates and foreign exchange markets. When using SwapAgent, LCH will not become the clearing counterparty but will act as an independent calculation agent, facilitating the calculation and exchange of bilateral margin. Clients will be able to use the service for standardized document terms, trade processing, margining and payment processing. Clients can send trade details for their uncleared trades alongside data for the trades  that will be cleared.

Eleven dealers confirmed their support for LCH SwapAgent last November and Goh said another three will also be using the new service.

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 212 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Wall Street Firms Launch Communication Network

    Trading for liquid bonds could eventually move entirely to central limit order books.

  2. Live Blockchain Platforms in 2017

    Blockchain is moving beyond proof of concept into real-use cases. 

  3. Nasdaq Takes on CME and ICE

    This is the first marketplace outside the UK to achieve this status.

  4. BlackRock Dominates European ETF Sales
    Latest News

    ICMA Defends ETFs

    The Central Bank of Ireland launched a consultation on ETFs in May.

  5. Machines 'Learn' Front Office

    Barron's finds a uniquely titled job listing at the buy-side giant.