10.18.2016
By Terry Flanagan

‘Brexit’ Holds Promise for Vol-Hungry Traders

Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'>Interxion</div>
This entry is part 2 in the series Trans-Atlantic Trading: U.S. to Europe (9/16-1/17)
 
This entry is part 2 in the series Trans-Atlantic Trading: U.S. to Europe (9/16-1/17)

&nbsp

Active traders feast on volatility, and as global securities markets continue to trend toward the placid side, the appetite for fluctuating valuations  remains keen.

One potential driver of volatility lies in the U.K.’s pending departure from the European Union, a plan that carries substantial, but unknown, implications for cross-border trade and economic growth.

Stock markets in the U.K. and U.S. dropped about 3% on June 24 after the surprise vote for Brexit. The swoon in some other European markets was closer to 10%. The safe havens of bonds and gold rose.

But almost as surprising as the Brexit vote was the subsequent market rally that saw many stock indices recoup their losses within a fortnight. Equity markets have quieted down since, but more recently it was the currency market’s turn, as the British pound plunged by about 10% in a period of minutes on October 7, before retracing most of its losses to finish down 1.5%.

There is no way to know when or where volatility will spike next, or in which asset class. But given that Brexit projects to be a lengthy, multi-step process that may not be complete until 2019, the ‘old continent’ is piquing traders’ interest.

Jarrod Yuster, Pico

Jarrod Yuster, PQT

“Over time, there will be moments of increased volatility due to Brexit,” said Jarrod Yuster, chief executive officer of Pico Quantitative Trading, an agency broker that provides multi-asset electronic trading services.

“But there will also be moments with increases in volatility due to other factors,” Yuster told Markets Media. “There is the upcoming election in the U.S., as well as other global events which could affect volatility. Currently, interest rates are low, but if interest rates start to rise, there will be an impact to volatility. Certainly, Brexit could increase volatility.”

The CBOE EFA ETF Volatility Index, a gauge of expected volatility for developed-market stocks in Europe, Australia, Asia and the Far East, spiked to almost 32 on June 24 from about 18 earlier in June. The metric has since settled back below 20, in line with where it has been for much of the past four years.

While Brexit itself is a while off, near-term volatility potential lies in the planning and talks around precisely how the world’s fifth-largest economy extricates itself from a 28-member union with a collective GDP of $16.5 trillion. Just as interest-rate comments from Federal Reserve Board members can move markets, so can talk of Brexit logistics from European Council President Donald Tusk or Britain Prime Minister Theresa May.

In early October, the perceived likelihood of a ‘soft’ Brexit, in which the U.K. would forego its EU membership but retain access to the single market, diminished. That left a binary choice between ‘hard’ Brexit, which would involve trade barriers, or no Brexit, which remains a long-shot possibility.

On Oct. 16, the Financial Times added a twist when it reported that Britain was considering a plan to pay billions of pounds per year to retain access to the continental market. The report underscored the fact that Brexit has no template, and the pending extrication is a fluid situation that can change by the day.

“This has introduced a lot of uncertainty, and uncertainty brings volatility,” said Bill Fenick, strategy and marketing director, financial services for European connectivity provider Interxion. “This will attract certain players, be they hedge funds or prop shops, who make money off volatility.”

Physically, Brexit may diminish London’s stature as the behemoth of capital markets and banking in Europe, if businesses relocate to EU cities such as Paris, Frankfurt, Dublin, and Amsterdam. For U.S. participants who trade across the Atlantic, one outcome may be increased operating costs when and if the EU and U.K. become two separate marketplaces.

“Brexit could make it harder and more costly to do business,” said PQT’s Yuster. “It’s really undetermined at the moment, because it’s not known what effect Brexit will have, and when that will be… Right now, it’s uncertain exactly what will happen with Brexit.”

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 49 times, 1 visits today)

Related articles

  1. European ETF Liquidity in Focus

    EU is reviewing whether to force euro clearing to move from the UK.

  2. U.S. Buy Side Split on 'Brexit'

    Eurex CEO says Brexit is the issue on everybody’s mind.

  3. Brexit Vote Could Affect Emerging Market Flows

    UK banks may not be able to trade products on EU exchanges after Brexit.

  4. U.S. Buy Side Split on 'Brexit'

    The UK government is due to trigger Article 50 on March 29.

  5. ICAP Preps for 'Industrial Revolution' in Fintech

    Market participants are seeking to protect margins and reduce costs.