11.29.2016
By John D'Antona

Barclays Reconfigures Liquidity-Seeking Algo

Sponsored By
<div class='u-text-m u-line-h-m'></div>

The buy side now has more flexibility when it comes to setting how aggressively it wants to seek liquidity.

Barclays has revamped and reprogrammed its Hydra algorithm – which is the bank’s liquidity-seeking strategy. It joins the broker’s table of other algorithms – VWAP, TWAP and IS. The algorithm’s reconfigured features incorporate Barclays’ proprietary technology as well as feedback from clients to achieve more differentiated execution styles and refined control of interaction with liquidity in the market.

joe_mecane

Joe Mecane, Barclays

According to Joe Mecane, Head of Equities Electronic Trading at Barclays, the objective of the new version of Hydra is to minimize slippage from the arrival price while seeking additional dark liquidity according to the trader’s level of urgency.

“Users should notice a marked difference between the execution styles in this new version of Hydra,” Mecane said. “In particular, they should see a difference between the participation rates and the percentage of fills from passive, midpoint and aggressive order placement, in line with their chosen execution style.”

So what is new in this upgraded version of Hydra?

“Hydra is our hallmark liquidity-seeking algorithm that marries implementation shortfall with a dark liquidity seeking component,” Mecane told Traders Magazine.

It starts with more differentiated levels of dark and lit aggression that the buy-side trader wants to utilize in seeking liquidity – termed Quiet, Neutral, Aggressive and Dark Only. What Barclays has added for the buy-side trader are standardized parameters to govern the execution framework for the strategy. These parameters determine how the strategy interacts with dark liquidity, thus enabling the configuration of more unique execution styles. Furthermore, traders can customize these parameters – allowing a trader to fine-tune the execution styles.

“With this new version of Hydra, we’re also gearing it more towards a passive style of trading,” Mecane said. “We see this move towards passive trading strategies as a general trend in the market. And Hydra gives traders more control and the ability to further customize it as they need.”

Lastly, in keeping with the broker’s philosophy of its traders serving as consultants, a buy-sider can work with his sell-side counterpart and the bank’s analytics team to develop a data-driven approach for customization.

Additional enhancements made to Hydra:

  • Restrike logic to reset the benchmark arrival price as market price deviates
  • New Dark Step Ahead styles that control how much of the remaining order to submit to dark order placement logic
  • A Dynamic Min Quantity for hidden posted orders determined daily for each symbol-venue combination based on historical data
  • A new ATS-only posting option which excludes hidden liquidity on lit exchanges for the purposes of dark order placement. Hydra will look in Barclays’ own LX pool first and then others.
  • Pounce on Marketability function to take outsized lit liquidity when certain conditions are met. This means essentially if a block or larger than normal chunk of securities is available at a given time and in keeping with the trader’s goals an algo’s schedule, Hydra will grab the securities.

This new configuration of Hydra is currently running in beta alongside the older version of the algorithm. However, Barclays plans to make this new version of the algorithm the default offering of Hydra on January 23, 2017. If a client doesn’t want to use the new version, the broker will still offer and support the older version and make it available for use. Traders who want the new version of Hydra before January can be switched over immediately.

Mecane said that according to results from early adopters and internal testing, the new configuration is behaving as intended, with greater differentiation across urgency levels.

“This release of Hydra is a reflection of our ongoing commitment to continuous improvement, incorporating our clients’ feedback and our experience as we invest in our platform and innovate new products.”

 

 

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 219 times, 1 visits today)

Related articles

  1. First Half of FX Code of Conduct Arrives

    FX traders needs more transparency and tools to deal with venue fragmentation.

  2. Congress Unlikely to Act on HFT

    Algos can now be tested for MiFID II compliance.

  3. Retail FX Trading Goes Algorithmic

    Liquidnet's latest algo searches for mini-blocks.

  4. Algorithms in Focus

    MiFID II regulations will bring new best execution requirements.

  5. From The Markets

    CFTC Eyes Renaissance Code

    However, the fund declines to provide it.