11.03.2016
By Terry Flanagan

‘Alt’ Data as Risk Manager

This entry is part 3 in the series Alternative Data in Trading (9/16- )
 

Four months before Britain voted on whether to stay in the European Union, the world’s largest asset manager sounded a warning.

“Brexit offers a lot of risk,” BlackRock executives noted in a February 2016 whitepaper. “An actual Brexit would hit global risk assets.”

Risk managers throughout the financial sector were on standby. But then what?

Risk management has been around since the inception of commodity and securities trading. The RM101 textbook example (presented in a flow chart with images of a bushel of wheat) is a farmer locking in a price for a crop to be delivered several months out.

Fast forward a couple centuries to the current age of ‘big data’, social media and high-speed electronic trading. The methodology and processes of risk management have changed, but its essence and purpose haven’t.

Tammer Kamel, Quandl

Tammer Kamel, Quandl

“Risk management is the art and science of being aware of what could go wrong,” said Tammer Kamel, founder and chief executive officer at Quandl, a financial-data platform.

In alternative data, which can be broadly defined as the data that isn’t what everybody else is parsing, a primary end-goal of risk management is to get ahead of market volatility. This volatility can be caused by any number of on-the-ground happenings, ranging from an election result, to a natural disaster, to a corporate blowup.

When an incoming storm is sensed, traders can assess the cause of the volatility and the outlook for future market impact. But the immediate concern is to protect portfolios, perhaps by selling stocks, raising cash or buying gold or U.S. Treasury bonds.

One source of alternative data that can help manage risk is social media, Twitter for example. The microblogging platform’s feed is a virtual firehose of unstructured data. While the vast majority of tweets may be irrelevant or immaterial to an active investment manager, there are data points that can be deployed in the mission-critical quest to manage risk.

“The presence of a signal that looks like it will cause market volatility, is in itself a useful indicator in risk

George Goldman, Dataminr

George Goldman, Dataminr

management,” said George Goldman, Vice President – Head of Finance Sales at Dataminr. “From there you can at least alert someone in the risk management group that there is potential volatility ahead.”

Heading into the June 23 Brexit vote, the market-implied probability of ‘#remain’ was almost 90%, leaving significant downside if it went the other way.

At 11:19 pm London time, BBC Political Editor Richard Moss, citing Labor Party sources, tweeted that the ‘leave’ vote may have been as high as 60% in the key northeast district of Sunderland. Analysts previously stated that a six-percentage-point leave victory in EU-unfriendly Sunderland would project to a dead heat nationally — so 20 percentage points strongly signaled a leave victory.

At 12:17 am, the Sunderland vote was confirmed; a little less than three hours later, local news confirmed a Brexit, with the official announcement coming 55 minutes later. The British pound started sliding at around 4 am and declined as much as 11% versus the U.S. dollar, a move the Wall Street Journal called “epic for a developed-market currency.” The benchmark S&P 500 equity index slipped more than 5% over Friday, June 24 and Monday, June 27.

“Obviously, information about things that might happen in the future can be leveraged for risk management,” said Quandl’s Kamel. “I would conjecture that most alt data sets can be leveraged both for risk management and for speculation. If it’s telling you something about the future, you can use it either way, to speculate or to defend yourself against what could happen.”

Brexit was a bombshell, a tail event for which any market participant could have found early information useful. For the less splashy events for which alternative data can be found more regularly, Dataminr noted the buy side and the sell side use their platform to manage their own unique risks.

“Traders look to manage risk across portfolios, said Goldman, alternative data can be a critical input both in terms of measuring the risk they are taking as well as avoiding committing capital to positions where they may not have otherwise had the full picture.”

More on Alternative Data:

 

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 307 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Newsflow from off the beaten path can affect global portfolios.

  2. Going Beyond the Buzz of Fintech

    FTI trading head says it's about automation, alternative data, and analytics.

  3. Will too many providers dampen 'alt' data's appeal?

  4. Off-the-beaten-path data will be better and more widely used in coming years. (Sponsored by Dataminr)

  5. Once the stomping grounds of quant traders, long-only firms start to search alternative data for possible alpha.