11.10.2016
By Rob Daly

‘Alt’ Data Gains New Audience

The explosive growth in private satellites, social media, and the Internet of Things has delivered a wealth of new alternative data sets that portfolio managers and traders can use to capture additional alpha.

“Some of the larger quant trading firms have been doing this for a long time,” said Valerie Bogard, an analyst at industry research firm Tabb Group and author of a recent research note on the subject. “But now, we are seeing growth in more long-only firms and more traditional asset managers are starting to explore this area more.”

What is the definition of alternative data? Bogard describes alternative data as what it is not.

Valerie Bogard, Tabb Group

Valerie Bogard, Tabb Group

“It’s not the structured market data the one would expect,” she said. “It would be social media data, data coming from Twitter as well as image data from satellites, sensors, location data. It is a wide variety of data sets.”

For Point72 Asset Mangement, the firm focuses on deeply understanding the fundamental drivers of the companies in which it invests, according to Matthew Granade, the chief market intelligence officer at Point72.

“Alternative data is instrumental to our process in that it gives us a great lens – often a high fidelity, high-frequency look — into the detailed functioning of the companies we are trying to understand,” he said. “It literally can be used to paint a picture of exactly how the company is functioning.”

For example, through the analysis of credit card data, it is possible to know a tremendous amount about how the business functions, according to Granade. “Other things we focus on are geo-location, satellite imagery and information on app downloads.”

Point72 looks to invest more into alternative data sets and has established Point72 Ventures, an early stage private equity firm that invests in some emerging alternative data providers.

“This will arm the firm with the most powerful technologies available and set us apart from others in the industry,” he said. “We want to be the Google of finance.”

The challenge of incorporating alternative data into trading and investment strategies is evaluating the new data’s overall worth, noted Bogard.

“You have to evaluate the new data source, ensure the data is clean and actionable, and that you can monetize it,” she said. “You also have to look at who else is using the data, how much alpha you gain compared to the time and energy spent analyzing the data.”

Point72’s process “begins with the companies we want to trade and a deep understanding of the fundamental drivers of those companies,” he said. “We then broadly map types of data and data sources to those drivers.  Every vendor must then undergo a detailed compliance review to ensure the data is something we can use.”

Point72 also strips out the personally identifiable information from the alternative data that it uses.

“We’re not interested in Adam Smith drinking Starbucks at 9:15 AM on a Monday,” said Granade. “We’re more interested in the aggregate-level data. We then get into the hard work of understanding what the data is, what it’s telling us, how it fits with other sources, and how it maps to the fundamental company drivers we are trying to understand.”

Although Bogard classifies many of the alternative data vendors as startups, with less that two years of historical data, she foresees the vendors establishing distribution relationships with established data providers.

“It may be akin to the social media analytics firms that partnered with larger data providers to distribute their data more widely,” she said. “It wouldn’t surprise me if a similar trajectory occurred for some of these other players.”

 

More on Alternative Data:

Đọc Truyện Ngôn Tình Online
Đọc truyện ngôn tình online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện kiếm hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Kiếm Hiệp Online
Đọc truyện tiên hiệp gây cấn online cập nhật liên tục
Đọc Truyện Tiểu Thuyết Online
Đọc truyện tiểu thuyết gây cấn online cập nhật liên tục
Hướng Dẫn Nấu Ăn các món ăn đặc sản
Khám phá du lịch Việt Nam du lịch giá rẻ
Trang điểm làm đẹp tự nhiên hàn quốc
Trang điểm làm đẹp tự nhiên nhật bản
Review điện thoại sản phẩm công nghệ mới mỗi ngày
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P1 Bro là một dự án mã nguồn mở, cung cấp cho người dùng một giải pháp giám sát hệ thống, phân tích lưu lượng, thay đổi dữ liệu gói tin
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM hỗ trợ triển khai trên nhiều nền tảng hệ điều hành, kiến trúc CPU khác nhau; với phiên bản miễn phí
Phân tích lưu lượng mạng – BRO NSM – P2 Bro NSM trong việc phân tích dữ liệu gói tin PCAP được thu thập từ dữ liệu tcpdump
bảo mật mạng Các bài nghiên cứu, xây dựng giải pháp mạng, phương pháp tấn công mạng; hệ thống IDS, network security monitoring; tường lửa,…
giới thiệu Intel Edison Các bài viết giới thiệu Intel Edison trong phát triển IoT và bảo mật.
Intel Edison – Wifi và ứng dụng trong mô hình mạng – P5 Intel Edison được tích hợp sẵn tính năng thu, phát Wifi giúp cho người dùng linh động trong việc phát triển các mô hình IoT cho từng trường hợp cụ thể. Trong bài viết này, tôi sẽ thực hiện hướng dẫn các kỹ thuật điều chỉnh và tùy biến mạng Wifi để ứng dụng vào môi trường mạng TCP/IP.
Giới thiệu Intel Edison Intel Edison là một kiến trúc máy tính có kích thước khá nhỏ tương đương một con tem; nó sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về hệ thống tích hợp trong tương lai với sự phát triển ngày càng rộng rãi xu hướng IoT.
Intel Edison – Bluetooth – P2 Intel Edison được tích hợp sẵn Bluetooth Smart/Low Energy (BLE) cho phép bạn có thể kết nối đến Edison từ điện thoại thông minh và phù hợp cho bất kỳ dự án IoT nào mà bạn sẽ thực hiện trong tương lai thông qua Bluetooth.
Intel Edison – Tùy biến Bluetooth – P3 Mã nguồn BlueZ được cài đặt trên nền Yocto Linux cho phép người dùng Intel Edison tùy biến mạnh mẽ các thông số bluetooth một cách dễ dàng thông qua các tập tin cấu hình.
Tấn công máy tính Windows sử dụng Responder Việc tận dụng các tính năng phần cứng từ Edison (Wireless, Wired hardware) và tính tương thích mạnh mẽ của Yocto linux đã giúp choviệc phát triển các dạng tấn công trên môi trường đòi hỏi tính linh động trở nên dễ dàng.
Truyện tiểu thuyết tiểu thuyết cập nhật mới
Thủ thuật chương trình
Hướng dẫn làm trang sức tự làm trang sức đẹp và dễ dàng
Giới thiệu SDR – Ứng dụng MATLAB và RTL-SDR trong nghiên cứu sóng vô tuyến SDR cung cấp những khả năng phát triển linh động hơn nhiều so với phương pháp truyền thống sử dụng Crystal Radio Set rtl-sdr

Giới thiệu SDR – Theo dõi thông tin chuyến bay sử dụng MATLAB và RTL-SDR thu nhận tín hiệu ADS-B Automatic Dependent Surveillance Broadcast (ADS-B) là một công nghệ được sử dụng trong việc giám sát vị trí của máy bay khi đang hoạt động trên không. ADS-B cho phép máy bay gởi dữ liệu định kỳ theo khoảng thời gian cố định nhằm thông báo các thông tin như vị trí, độ cao, tốc độ, mã chuyến bay, số hiệu máy bay và các thông tin khác.

(Visited 178 times, 1 visits today)

Related articles

  1. Bats-Direct Edge Complete Merger

    MiFID II raises the bar for best execution and spurs demand for alternative data.

  2. Vendor uses location data from mobile apps to provide the big picture.

  3. MiFID II prompts asset managers to assess the true value of research.

  4. LSE Revamps Market Data
    From The Markets

    Nasdaq Grows Alt Data Feeds

    Three partners add four new offerings.

  5. Data volume and diversity only complicate matters.